Прибыль банков снижается

В обнародованном вечером 25 февраля обзоре "О развитии банковского сектора Российской Федерации в январе 2025 г. " ЦБ отмечает снижение объемов кредитных портфелей по всем сегментам. Но оговаривается, что данные за январь могут быть не показательными из-за сезонного фактора. Прибыль банков снизилась в январе примерно на 20% год к году, аналитики не исключают ее снижения в целом по году на 10-15%, но даже при таких показателях банковская система остается суперстабильной, а население наращивает объем депозитов.

Объем корпоративного кредитного портфель банков сократился в январе 2025 г. относительно предыдущего месяца на 1,2% до 86,4 трлн руб. В том числе рублевые кредиты снизились на 1,1 трлн руб. или на 1,5%. Такой результат ЦБ объясняет календарным фактором. "Традиционно пик бюджетных выплат приходится на декабрь. В этом году высокие госрасходы наблюдались и в январе, что связано с оперативным заключением госконтрактов и их авансированием. Получив бюджетные средства, компании активно гасили свои долги перед банками. Без влияния бюджетных расходов корпоративный портфель существенно не сократился бы", - говорится в документе. Речи о кредитном сжатии не идет, наблюдается лишь нормализация темпов роста, делает вывод регулятор.

Ипотечный портфель сократился на 0,2% до 20 трлн руб. По сравнению с декабрем, выдачи снизились более чем в 2 раза (до 127 млрд с 291 млрд руб.), но это характерно для января из-за длинных праздников. По оперативным данным, в феврале выдачи начали расти, сообщает ЦБ. Чуть более позитивные данные по потребительскому портфелю, который в первый месяц года сократился на 0,3% до 14,1 трлн руб. Обычно в январе спрос на кредиты в целом выше, чем в декабре, поскольку после трат в период новогодних праздников многие люди используют заемные средства, отмечает Банк России.

Ранее представители ЦБ неоднократно говорили, что устойчивое замедление кредитования является необходимым условием для снижения ключевой ставки. Судя по риторике ЦБ, эти условия еще не наступили. "Тренд на снижение корпоративного кредитования сформировался с ноября 2024 г., однако он был не такой показательный, как ожидал рынок. Динамика может сохраняться в ближайшие месяцы - экономика будет охлаждаться, но этого фактора пока недостаточно для снижения ключевой ставки", - прокомментировал "Эксперту" документ главный аналитик "Ингосстрах Банка" Петр Арронет.

Партнер аудиторско-консалтинговой группы "Юникон" Денис Тарадов считает, что уверенное замедление кредитования, необходимое для смягчения монетарной политики, вероятно, проявится не раньше II-III кварталов 2025 г. Поэтому ЦБ может начать цикл снижения ставки лишь осенью 2025 г.

Главный экономист Института экономики роста им. П.А. Столыпина Борис Копейкин полагает, что для перехода к уменьшению ключевой ставки ни в коем случае не следует ждать четкого сигнала с кредитного рынка: "Сам бизнес все чаще заявляет о том, что начинать новые инвестиционные проекты при текущем уровне ставки смысла все меньше. То есть компании все больше кредитуются для рефинансирования существующих обязательств и выплат процентов по ним, и все меньше - для наращивания в будущем предложения товаров и услуг в экономике. Если же довести ситуацию до устойчивого спада кредитования, то и сценарий рецессии может стать гораздо вероятнее. Вряд ли это нужно российской экономике".

Объем "плохих" кредитов находится на очень комфортном уровне. В корпоративном портфеле доля проблемных кредитов увеличилась в январе 2025 г. на 0,1 п.п. до 3,9%, в рознице - на 0,3 п.п., до 4,9%. "Продолжается вызревание необеспеченных потребительских кредитов, выданных по высоким ставкам, в том числе новым заемщикам без кредитной истории", предупреждает ЦБ. Финансисты не ждут особых проблем в этом направлении. "Цикл повышения ключевой ставки закончен, поэтому риск роста доли проблемных кредитов, как и банкротств компаний, постепенно нивелируется и не имеет нарастающей силы. Банки снижают ставки не только по вкладам, но и по кредитам, поэтому у компаний в будущем будет возможность рефинансировать проблемные кредиты", считает Петр Арронет.

Управляющий директор инвесткомпании "Риком-Траст" Дмитрий Целищев считает, что многое будет зависеть от геополитики, и при пессимистичном сценарии во втором полугодии ситуация с проблемными кредитами может осложниться. "Высокие ставки уже давят на бизнес, и, если экономическая конъюнктура ухудшится, корпоративный сектор может столкнуться с запредельным ростом долговой нагрузки", - сообщил он "Эксперту".

Наиболее пессимистичен в своих комментариях оказался Борис Копейкин: "Сальдированный финансовый результат, судя по данным за 11 месяцев 2024 г., уже снижается на фоне роста зарплат, тарифов и других издержек, включая и процентные платежи. А в этом году еще и налоги выросли. Это значит, что и качество кредитного портфеля в перспективе тоже начнет ухудшаться. Резкого провала ждать не стоит. Но по международной статистике, пик банкротств и дефолтов обычно происходит через 1-2 квартала после низшей точки экономического цикла, к которой мы только приближаемся".

В январе население забрало из банков 0,5 трлн руб., объем остатков средств физлиц снизился на 0,8% до 56,9 трлн руб. после притока в 7,2% или 3,9 трлн руб. в декабре. Подобное происходит каждый год: в декабре выплачиваются премии и бонусы по итогам года и авансируются социальные платежи, а в январе люди снимают часть средств со счетов и в целом много тратят из-за длинных праздников, поясняет Банк России. При этом в первый месяц 2021-2023 гг. отток наблюдался в размере 2,3-2,7% от суммы остатков средств. В то же время объем срочных вкладов в январе 2025 г. вырос на 0,7 трлн руб. или 1,9%. Это говорит о том, что население продолжает следовать модели сбережений.

Чистая прибыль банковского сектора в январе 2025 г. составила 286 млрд руб., что в 1,5 раза превышает результат декабря (187 млрд руб.). Доходность на капитал (ROE) - до 19 с 13%. Более высокий результат января в значительной степени обеспечен сокращением операционных расходов на 244 млрд руб. до 243 млрд руб., так как в конце года банки увеличили затраты на маркетинг и персонал. В частности, некоторые банки перенесли выплаты вознаграждений с начала 2025-го на декабрь 2024 г. из-за увеличения НДФЛ с 01.01.25, говорится в обзоре ЦБ.

Однако прибыль относительно первого месяца прошлого года снизилась на 20%. Финансисты не исключают, что рекордный результат прошлого года (3,8 трлн руб.) в 2025г. достигнут не будет.

Денис Тарадов считает, что в целом по году совокупная прибыль банков сократится на 10-15%. Причинами этого станут сжатие процентной маржи из-за потенциального уменьшения ключевой ставки, рост расходов на резервы, снижение комиссионных доходов в результате регуляторных ограничений на скрытые комиссии.

"По нашей оценке, прибыль банковского сектора в 2025 г. будет примерно на 15% ниже 2024 г.", - заявил "Эксперту" Петр Арронет.

Дмитрий Целищев дал более оптимистичный прогноз: "Дорогие кредиты и рост фондирования давят на маржу, но банки компенсируют это комиссионными доходами. Если во втором полугодии ЦБ начнет снижение ставки, годовая прибыль сектора может выйти на уровень 3,5-4 трлн рублей".

expert.ru